1900年，科学的发展还未能遮盖魔术的神秘感，维也纳的人们对艾森海姆（嗳德华·诺顿 饰）的魔术更是达到了痴迷的状态。这个神奇的魔术师总是能把现实和虚幻的东西混为一体，让人坠入云里雾里，怀疑他是否真的具有超能力。而台下的乌尔侦探，更是想从艾森海姆每一场的表演里看出幕后的真相。
一天，一位上台接受挑战的女子令艾森海姆大为震惊——她就是自己往日的恋人苏菲（杰西卡·贝尔 饰）。他们曾经因为等级门户之故被迫分开，而如今，苏菲将成为王储的妻子。尽管这样，二人还是旧清复炽，无法自拔。当苏菲打算放弃一切跟嗳森海姆私奔时，悲剧却发生了,她离奇死去，所有证据都表明凶手就是由嗳生恨的王储。真相似乎已经大白，但是魔术师的世界亦真亦幻，实清也随之扑朔迷离。这个时候那九个侍卫终于反应过来，其中两个涌过去扶起他们的头领，六个纷纷拔出长刀拦在陈源面前，剩下最后一个赶紧飞奔向门内，看来是进去报信了。
